鋁價再創(chuàng)近期新高。3月16日，價格已經(jīng)突破了18000元，創(chuàng)近九年來高點。這是自新冠疫情暴發(fā)以來，鋁價于去年3月份斷崖式下跌至11460元后，一路上漲的常態(tài)化表現(xiàn)。去年年初受新冠疫情影響，鋁價出現(xiàn)直線下跌，隨著我國對疫情控制局面的好轉(zhuǎn)，鋁價快速反彈，先后突破萬六、萬七、萬八大關(guān)。
鋁價漲勢如此喜人，大家會不禁相問，這是何故？ 筆者以為主要原因有三。
首先，鋁行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的宏觀調(diào)控政策厥功至偉。
近十多年以來，我國電解鋁工業(yè)深陷于產(chǎn)能過剩局面，一度掙扎在全行業(yè)虧損或是薄利之中。為此，國家相繼出臺了有關(guān)調(diào)控政策，嚴格控制產(chǎn)能建設(shè)，促進行業(yè)有序健康發(fā)展。
尤其是，2017年4月12日，國家發(fā)改委、工信部等四部委聯(lián)合制定《清理整頓電解鋁行業(yè)違法違規(guī)項目專項行動工作方案》（下稱《方案》）的發(fā)布，對電解鋁新建違規(guī)產(chǎn)能做出了嚴格的規(guī)定。業(yè)內(nèi)稱之為史上最嚴的調(diào)控令。隨著《方案》的落實，有效地控制了我國新增電解鋁產(chǎn)能的建設(shè)，與此同時，還積極鼓勵企業(yè)通過產(chǎn)能置換方案，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰汰落后產(chǎn)能，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的調(diào)控下，目前，我國已基本形成了電解鋁產(chǎn)能“天花板”。2020年，我國電解鋁行業(yè)運行態(tài)勢得到了明顯好轉(zhuǎn)，實現(xiàn)了全行業(yè)盈利的良好局面。
第二，鋁水供應(yīng)高企擠壓鋁錠庫存同比較低！
行業(yè)人士透露，鋁價上漲其中有原因在于物流瓶頸，且短期內(nèi)這一問題無法解決。由于目前鋁錠生產(chǎn)占比走低，雖然整體電解鋁供給增加，但鋁錠供給下滑。
2021年1月，鋁行業(yè)加權(quán)鋁水比例為64.61%，較上月僅環(huán)比下降3.61%；也就是說鋁錠月度環(huán)比增加量大體在12萬噸，較往年同比下降18萬噸左右。
庫存方面，目前社會庫存小幅累庫，節(jié)后為突破100萬噸，符合市場預(yù)期；節(jié)后歸來，廠區(qū)累庫11.47-23.55萬噸區(qū)間內(nèi)，同比較小。據(jù)統(tǒng)計，截至2月18日，電解鋁社會庫存為90.1萬噸，春節(jié)期間累庫12.6萬噸，無錫、南海及鞏義地區(qū)貢獻主要增量，去年同期電解鋁社會庫存為116.20噸，這表明電解鋁供應(yīng)速度不及需求速度，社會庫存累計幅度不及去年，有助于鋁價上漲。
第三，影響鋁價更為關(guān)鍵的因素，還有信心。
投資者對我國鋁工業(yè)健康發(fā)展的信心，對中國經(jīng)濟實力的信心，對未來全球經(jīng)濟復(fù)蘇的信心。
2020年，面對突如其來的新冠肺炎疫情以及嚴峻復(fù)雜的國際形勢，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值首次突破100萬億元，成為全球唯一實現(xiàn)經(jīng)濟正增長的主要經(jīng)濟體。
在強勁的經(jīng)濟增長動力支撐下，2020年，我國十種有色金屬產(chǎn)量也首次突破6000萬噸大關(guān)，電解鋁產(chǎn)量達3708萬噸，均創(chuàng)歷史新高。
這一年，我國還創(chuàng)造了又一個彪炳史冊的人間奇跡——脫貧攻堅戰(zhàn)全面勝利，實現(xiàn)了全國近1億農(nóng)村貧困人口全部脫貧。
這一份份令世界矚目的答卷，更令全球投資者對中國政府和中國經(jīng)濟信心倍增，同時，也給陷入第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以來最嚴重衰退中的世界經(jīng)濟注入了活力。
在剛剛結(jié)束的全國兩會上，李克強總理作的政府工作報告中將今年我國GDP增速設(shè)定為6%以上，而在之前外界紛紛預(yù)測的這一數(shù)據(jù)更高，比如，國際貨幣基金組織(IMF)預(yù)測的是我國今年將增長8.1%。
信心比黃金更重要。隨著全球新冠疫苗的投用，在這個春天，以中國經(jīng)濟為代表的全球經(jīng)濟正在開始回曖。
此外，今年我國“就地過年”倡議有望令下游企業(yè)快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)，消費或呈現(xiàn)淡季不淡。
所以，可以肯定地說，在全球最大的電解鋁生產(chǎn)和消費市場主體的調(diào)控和引領(lǐng)下，此輪鋁價上漲不是偶然，而是必然。
文章來源： 門窗郵報
